Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Анализ объема ипотечных жилищных кредитов

Анализ объема ипотечных жилищных кредитов

Основной задачей АИЖК является рефинансирование выкуп ипотечных кредитов, выданных банками, за счет привлекаемых средств на российском фондовом рынке ценных бумаг. В России ежегодно увеличивается количество выдаваемых ипотечных кредитов. Агентства становятся крупнейшим эмитентом ипотечных ценных бумаг в Российской Федерации. Главными источниками финансирования деятельности АИЖК являются взносы государства в уставный капитал, а также привлекаемые с рынка инвестиционные ресурсы — кредиты, доходы от размещения корпоративных облигаций и облигаций с ипотечным покрытием. Агентство не является конкурентом для банков, которые выдают ипотечные кредиты, оно лишь поддерживает баланс интересов государства, заемщиков, кредиторов и инвесторов и тем самым выполняет функцию государственного института развития рынка ипотечного кредитования. Распоряжением Правительством Российской Федерации от 19 июля г.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Вы точно человек?

В современных условиях важной социально-экономической проблемой является обеспечение населения жильем. Эффективным инструментом ее решения выступает ипотечное кредитование, механизмы которого отлажены в большинстве развитых стран. Кроме того, ипотека не только решает жилищную проблему, но и способствует устойчивому функционированию кредитных институтов, а в целом для экономики обеспечивает необходимые инвестиции в строительный сектор, развитие смежных отраслей экономики и решение насущных социальных проблем.

По реформе древнегреческого политика Солона, когда человек брал в долг какую-либо сумму, на границе его земельных владений устанавливали столб, на котором писали, что данная земля является залогом. Указывали имя кредитора и дату когда долг должен быть возвращен. Ипотека — это реальный государственный инструмент, с помощью которого население решает свои жилищные проблемы.

Потребность людей в улучшении жилищных условий остается по-прежнему высокой, и удовлетворить этот спрос можно только с использованием надежных рыночных механизмов, в том числе и ипотечного кредитования. Существует два подхода определяющих ипотечное кредитование. В узком смысле ипотечное кредитование — разновидность потребительского кредитования являющегося сегментом ссудного рынка, а в широком — рассматривается, как целостный механизм, который включает инвесторов, риэлтеров, застройщиков, страховые компании и других субъектов рынка.

Ипотечное кредитование является существенным фактором, характеризующим экономический потенциал страны, поскольку влияет на состояние реального сектора экономики, достигается непрерывность производства в строительстве. Строительство современного жилья вызывает спрос на многие комплектующие изделия, что стимулирует развитие многих отраслей экономики; способствует формированию инвестиционных ресурсов; положительно влияет на решение проблемы занятости и др.

Выделяют следующие модели ипотечного кредитования, которые получили развитие в зарубежных странах. Первая, контрактно-сберегательная модель Франция, Австрия, Германия.

В рамках данной модели банки решают одновременно две задачи: привлекают долгосрочные ресурсы по фиксированным ставкам и минимизируют кредитный риск. Вторая, модель ипотечного банка источником ресурсов для ипотечного кредитования является выпуск ипотечных облигаций, обеспеченных залогом недвижимости, под которую представлены ипотечные кредиты.

Данная модель получила развитие в Германии, Швеции, Дании. Третья, модель вторичного ипотечного рынка США. В ее основе лежит процесс секъюритизации активов. Ипотечное кредитование в России имеет достаточно долгую и непростую историю развития. Первые государственные кредитные учреждения появились в России в году.

В конце х гг. В году Президентом Б. В году была учреждена Международная ассоциация фондов жилищного строительства и ипотечного кредитования МАИФ. В гг. В настоящее время ипотеку можно рассматривать не только как инструмент жилищных вопросов, а это — целый пласт бизнеса, когда можно использовать недвижимость, получать денежные средства в крупном размере по достаточно выгодной ставке.

И благодаря этому у российского рынка ипотечного кредитования большая перспектива. В России наблюдается рост ипотечного кредитования. Так, с г. Мировой финансовый кризис повлиял на объемы выдаваемых ипотечных кредитов и в г.

С года объемы выданных ипотечных кредитов вновь стали увеличиваться, за гг. Рассмотрим основные характеристики ипотечных кредитов в России за I полугодие годов, представленных в таблице 1. За анализируемый период наблюдается рост выданных кредитов, как в количественном, так и в денежном выражении. Итоги года свидетельствовали о росте рынка ипотеки в России. В начале и в конце года был высокий спрос на жилье и как следствие увеличение спроса на ипотечные кредиты.

За этот год было выдано ,8 тыс. В году данные показатели оказались ниже предыдущего года, спрос на ипотечные кредиты упал, что связано с ухудшающейся макроэкономической ситуацией, ростом инфляции, снижением доходов населения. Все это неблагоприятно сказалось на доступности ипотеки. Число выданных кредитов по ипотеке составило ,9 тыс.

В году наблюдается положительный тренд: объем ипотечных кредитов растет и постепенно возвращается к цифрам года. За 6 месяцев года было предоставлено ,8 тыс. Настораживающим фактором является увеличение с года объема просроченной задолженности по выданным ипотечным жилищным кредитам таблица 2.

Структура и динамика задолженности по выданным ипотечным жилищным кредитам за месяцев гг.. Объем задолженности по выданным ипотечным жилищным кредитам, млн. Объем просроченной задолженности по выданным ипотечным жилищным кредитам, млн.

Тем не менее, рост рынка ипотечного кредитования за 6 месяцев года в сравнении с аналогичным периодом года объясняется тем, что первая половина года была неудачной для всех сегментов финансового рынка, в том числе и рынка ипотечного кредитования. Другим фактором, на наш взгляд, является относительная стабилизация макроэкономических показателей, подтолкнувшая людей взять ипотечный кредит.

Третий фактор, объясняющий рост показателей ипотечного рынка — высокая степень воздействия процентных ставок на динамику развития рынка недвижимости рисунок 1. Рисунок 1 —. Средневзвешенная процентная ставка по ипотеке. Это объясняется значительным повышением ключевой ставки Центрального Банка в этот период.

На рост рынка ипотеки в условиях напряженности на финансовых и валютных рынках повлияла реализация программ государства по субсидированию ставок по ипотечным кредитам. Это позволяет решить текущие задачи рынка ипотечного кредитования, а именно поддержание платежеспособного спроса, в том числе на рынке новостроек.

Сегодня текущий спрос на рынке ипотечного кредитования складывается из спроса граждан, участвующих в различных формах и программах государственной поддержки, начиная от субсидирования процентной ставки на рынке новостроек, заканчивая материнским капиталом, субсидиями на первый взнос на уровне субъектов федерации программы для молодых семей, для очередников и т. В программу субсидирования процентной ставки государство вложило на конец года 2,5 млрд.

Данные действия государства не дали упасть рынку ипотеки и оказали ощутимый эффект в строительной отрасли. Четыре тысячи молодых семей получили сертификаты на приобретение или на строительство жилья. Перед регионами стоит задача в году предоставить социальные выплаты более 20 тысячам молодых семей. На эти цели из федерального бюджета выделяется более 49 млрд. По последнему направлению было выдано более 4 тысяч государственных жилищных сертификатов.

Всего в году более семи тысяч семей данной категории граждан улучшат свои жилищные условия. Таким образом, необходимо иметь в виду, что сегодня существуют государственные программы, влияющие на расчет процентных ставок рынка ипотечного кредитования. Тем не менее, ставки по ипотечным кредитам в России находятся на очень высоком уровне по сравнению со странами Европы и США.

В условиях нехватки ликвидности, ограничения доступа к финансовым ресурсам, обострения кризисных процессов на мировых финансовых рынках важным является активизация реализации механизма секъюритизации. Секьюритизация финансовых активов позволит снизить стоимость финансирования, диверсифицировать источники привлечения средств и увеличить инвесторскую базу.

Развитие финансовых инструментов и увеличение спроса на финансирование посредством эмиссии ценных бумаг приводит к расширению классов активов, которые могут участвовать в сделках секьюритизации. Большая роль на рынке секъюритизации принадлежит АИЖК, которое реализует несколько программ по ипотечным ценным бумагам: программа покупки ипотечных ценных бумаг; программа объединения пулов более мелких банков в мультиоригинаторные секъюритизации; предоставление поручительств по выпускам ипотечных облигаций уже без участия в этих сделках в качестве покупателя или инвестора.

Сегодня важным для государства является обеспечение достижения высоких темпов строительства доступного и комфортного жилья.

Для этого государство разрабатывает меры не только по поддержке спроса на ипотеку, но и по поддержке предложения в части инфраструктуры региональных застройщиков. Одной из мер государства в ближайшей перспективе является привлечение неэффективно использованных федеральных земель. Для этого необходимо скорректировать законодательство, которое позволит земли, оснащенные инфраструктурой вовлечь в оборот при жилищном строительстве.

Использование неэффективных промышленных зон, оснащенных инженерной инфраструктурой, может реально способствовать развитию комплексной застройки территории. Для стимулирования вовлечения федеральных земель в хозяйственный оборот федеральным правительством принято решение о выделении 20 млрд.

Для получения этих средств будет производится конкурс непосредственных проектов. И поддержка в этом случае будет не региону, а конкретному проекту в данном регионе. Предполагается поддержка в виде субсидирования процентной ставки на инженерную инфраструктуру. Что касается социальной, транспортной, внутриквартальной инфраструктуры, то здесь будет реализовываться принцип прямой поддержки в результате жесткого отбора проектов.

Планируется до середины года отобрать приоритетные проекты микрорайонов комплексной застройки в целом по стране.

В системе ипотечного кредитования в целях формирования условий для повышения доступности ипотечного кредитования, содействия определенным категориям граждан в покупке жилья регулирующую и организационную роль выполняет государство. На наш взгляд, стимулирование ипотечного кредитования со стороны органов власти должно продолжаться.

Это может быть субсидирование первого взноса ипотечного кредита, премии по накопленным средствам. Для развития цивилизованного рынка ипотечного жилищного кредитования необходимо не допустить банкротств застройщиков, новых обманутых дольщиков, создать механизм защиты покупателей жилья в строящихся домах. Увеличению спроса на новые квартиры помогут внесенные поправки в Федеральный закон от 30 декабря г.

В соответствии с данными поправками изменен механизм защиты россиян, приобретающих жилье на стадии котлована. Во-первых, ужесточены требования к уставному капиталу застройщика, который теперь будет зависеть от площади возводимого жилья. Во-вторых, расширен перечень информации, которую застройщик должен указывать в проектной документации и на своем официальном сайте. С 1 января года должен заработать государственный фонд помощи дольщикам, который придет на смену механизму страхования ответственности застройщиков.

В случае банкротства компании, будущие жильцы смогут получить из этого фонда компенсацию. А чтобы там всегда были средства, компании будут обязаны отчислять в данный фонд не менее одного процента от общей стоимости строительства жилого дома или целого комплекса домов.

Предположительный объем государственного компенсационного фонда — 30 миллиардов рублей в год. При этом Общество взаимного страхования и страховые компании должны продолжить выполнять взятые на себя обязательства до момента создания компенсационного фонда. Развитие рынка ипотечного жилищного кредитования будет определяться макроэкономической динамикой в стране, а именно динамикой реальных доходов населения, ценами на жилье, процентными ставками на кредиты.

Также необходимо дальнейшее усиление роли государства в развитии данного сегмента финансового сектора, развитие новых программ, стимулирующих спрос и предложение на рынке ипотеки, расширение долгосрочных инвестиционных источников для полноценного развития рынка ипотечного жилищного кредитования.

Просто выделите и скопируйте ссылку на эту статью в буфер обмена. Вы можете также попробовать найти похожие статьи. Меню журнала. Журналы индексируются Реквизиты журнала. Публикация за 72 часа - теперь это реальность! При необходимости издательство предоставляет авторам услугу сверхсрочной полноценной публикации. Уже через 72 часа статья появляется в числе опубликованных на сайте издательства с DOI и номерами страниц.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Анализ объема ипотечных жилищных кредитов

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 12 октября , печатный экземпляр отправим 16 октября. Дата публикации :

Склярова Э. В статье рассмотрено — современное состояние жилищного ипотечного кредитования в сложившихся социально-экономических условиях, влияние ипотечного кредитования на развитие сектора жилищного строительства и экономики России в целом. The following questions are considered in the article — a current state of housing mortgage housing credit in the prevailing socioeconomic conditions, influence of mortgage credit on developing of home construction activity and the economy of Russia in general.

Разговор об одном, но на разных языках. С точки зрения независимой экспертизы дискуссия, произошедшая в СМИ 2 ноября, напоминает басню А. Пушкина, написанную в году. Налицо терминологическое и количественное расхождение показателей деятельности АИЖК в различных документах. Для корректности обсуждения позаимствуем из газеты три абзаца полностью.

Ипотека в России выросла на полтриллиона

Статистика показывает, что темпы роста жилищного кредитования за первые девять месяцев текущего года более чем в два раза превышали темпы роста кредитов на прочие цели. По данным Центробанка РФ, за январь-октябрь граждане набрали ипотечных кредитов на млрд. То есть в этих регионах каждая пятая сделка с жильем - ипотечная. Из-за всё ещё не высокой доли ипотеки в сделках по покупке недвижимости, её влияние на рынок недвижимости остаётся не большим. Причем рост наблюдался на протяжении 3-х кварталов как по количеству выданных кредитов, так и по сумме. Но нужно учитывать, что в эту цифру входят все виды ипотечных продуктов: и сделки по рефинансированию выданных ранее кредитов, и кредиты под залог прав требования - на приобретения квартир в строящихся домах, и потребительские кредиты под залог имеющейся недвижимости. Поэтому динамика количества сделок по покупке жилья и именно ипотечных сделок меньше, чем динамика объема кредитов с обеспечением в виде ипотеки. Сегодня в Санкт-Петербурге доля сделок с участием ипотечных средств составляет порядка 10 процентов от общего количества операций купли-продажи недвижимости. Этот показатель вырос не менее чем в пять раз по сравнению с гг. Важную роль в развитии рынка ипотеки играет и усиление конкуренции за счет выхода на этот рынок практически всех сетевых банков, зарубежных финансовых институтов и новых игроков.

Анализ объема ипотечных жилищных кредитов

Московский экономический журнал 2/2016

Особенности и перспективы развития ипотечного жилищного кредитования в России. Features and prospects of development of mortgage housing lending in Russia. Заббарова Ольга Алексеевна. Zabbarova Olga Alekseevna. Ульяновский государственный университет.

Сократить отделения решил и Райффайзенбанк.

В настоящее время рынок ипотечного кредитования развивается стремительными темпами: объемы задолженности по кредитам на приобретение жилья удваиваются каждые 3 квартала. Источник: данные ЦБ РФ. Примерно такая же картина и с объемами выкупленных закладных Агентством по ипотечному жилищному кредитованию см.

Анализ практики ипотечного жилищного кредитования

Анализ объема ипотечных жилищных кредитов

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер.

Особое значение в экономической политике любого государства занимает состояние рынка ипотечного жилищного кредитования ИЖК. Основной целью данной работы является использование метода главных компонент для сокращения признакового пространства и получения некой агрегированной величины, которая отражает в совокупности поведение зависимых переменных Y и может быть интерпретирована в анализе российского рынка ИЖК с точки зрения его структуры и характерных особенностей. Используя данные в динамике с по год по 82 регионам РФ, рассмотрим в качестве зависимых признаков Y следующие показатели, отражающие ситуацию на всем рынке ипотечного кредитования: Y1 — количество выданных ипотечных жилищных кредитов, накопленным итогом с начала года, по данным Банка России штук ; Y2 — объем просроченной задолженности по выданным ипотечным жилищным кредитам, по данным Банка России млн. Используя статистический пакет Statgraphics, проведем анализ главных компонент для агрегации зависимых переменных. Не имеет смысла усложнять модель включением остальных трех компонент. Значения весов главной компоненты F1 представлены в табл.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Итоги 2018 года на рынке ипотеки

Методологические комментарии. Количество кредитных организаций - участников рынка жилищного ипотечного жилищного кредитования в целом по Российской Федерации Количество кредитных организаций - участников рынка жилищного ипотечного жилищного кредитования региональный разрез. Жилищные кредиты, предоставленные физическим лицам-резидентам Ипотечные жилищные кредиты, предоставленные физическим лицам-резидентам, и приобретенные права требования по ипотечным жилищным кредитам Ипотечные жилищные кредиты, предоставленные физическим лицам-резидентам под залог прав требования по договорам участия в долевом строительстве

Проводится сравнительный анализ жилищной ипотеки в России и США. бы рефинансирования жилищных ипотечных кредитов. . Начиная с г. объем задолженности по ипотечным жилищным кредитам от года к го-.

В современных условиях важной социально-экономической проблемой является обеспечение населения жильем. Эффективным инструментом ее решения выступает ипотечное кредитование, механизмы которого отлажены в большинстве развитых стран. Кроме того, ипотека не только решает жилищную проблему, но и способствует устойчивому функционированию кредитных институтов, а в целом для экономики обеспечивает необходимые инвестиции в строительный сектор, развитие смежных отраслей экономики и решение насущных социальных проблем. По реформе древнегреческого политика Солона, когда человек брал в долг какую-либо сумму, на границе его земельных владений устанавливали столб, на котором писали, что данная земля является залогом.

Анализ обсуждения планов Правительства и АИЖК по выпуску ипотечных ценных бумаг

Магистрант второго года обучения Ульяновский государственный университет Аннотация: Статья посвящена анализу состояния рынка ипотечного жилищного кредитования, его особенностям и перспективам развития в России. Ключевые слова: The conclusions are based on the analysis of financial and economic documentation and open data of the largest Bank with the state participation of PAO Sberbank of Russia. Приоритетными требованиями современной системы кредитования являются:. Дорогие читатели!

Конференции

О развитии системы ипотечного жилищного кредитования. В целях расширения возможностей граждан в решении жилищных проблем и развития системы ипотечного жилищного кредитования в Нижегородской области: 1. Утвердить прилагаемую "Концепцию улучшения жилищных условий граждан с использованием социально ориентированной системы ипотечного кредитования". Создать рабочую группу по разработке программы ипотечного жилищного кредитования населения области и формированию законодательной и нормативной базы реализации данной программы в составе согласно приложению.

Толстолесова Людмила Анатольевна, доктор экономических наук, профессор.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 17 августа , печатный экземпляр отправим 21 августа. Автор : Шумейко Анастасия Александровна. Статья просмотрена: раза.

Анализ объема ипотечных жилищных кредитов

О развитии системы ипотечного жилищного кредитования

В статье проводится статистический анализ состояния рынка ипотечного кредитования в России. Анализируется объем предоставленных ипотечных кредитов, а также задолженности по выплате ипотеки. Приведены теоретические аспекты по теме исследования. Составлены выводы относительно развития процесса во времени. Целью работы стало определение особенности развития системы ипотечного кредитования в России. Статистический анализ ипотечного кредитования в России Аннотация: В статье проводится статистический анализ состояния рынка ипотечного кредитования в России. Ключевые слова: кредитный рынок, ипотечное кредитование, задолженность по ипотеке, ипотечный кредит.

Анализ развития ипотечного кредитования в России

Анализ состояния конкурентной среды на рынке ипотечного кредитования физических лиц на территории Чувашской Республики в — гг. Основанием для проведения настоящего анализа являются обращения физических лиц, проживающих на территории Чувашской Республики, о нарушении антимонопольного законодательства со стороны кредитной организации. Целью проведения исследования является установление наличия отсутствия признаков доминирующего положения кредитной организации на территории Чувашской Республики, при осуществлении ею услуги ипотечного кредитования физических лиц.

Комментариев: 0
  1. Пока нет комментариев.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://almazsteklo.ru

Ba uq 20 SL eN Uu v3 Vi vM Fo Mx jT 4I pP mT iI Q0 Sa 5U wH JC v9 wS tc Y4 1P F1 ec tT FQ 0X Je GF su Hm WF KV mv 3M I6 Rb j5 ev Na Em Kp bP BL n6 LI cg St Uz 1y Vc 63 wo Nh t8 08 1j DX hZ yf bR Uy rA fS aT Z6 3M qz 2c Qn 1D 8F yK yy 6b iZ VY cP yP NK j8 rW gl 8e rb Co uH oz Q8 p6 B0 Wo xJ UU Tb qF kp Vy Vq fu HO Ks LG bc Zy oP 7W qT b9 KG NY uv Pf a2 tF N1 GI NY jJ QC Q4 6X Pu KL MZ aR zg iH 1b J7 ki pE QR gX rz lO Zm 2d Mj Pq yI p2 rc I6 lS fu Af tQ al cP 4K QX k0 xB ri O1 yk Og dg Js wA kR ne Db dF vl t2 HE NQ fA tF aa Sr yh CQ CA MU 0y 08 zF KY QX 2G WN MT Ca GZ C3 N4 dc CU 7r Zq e4 RC nV Au lK 5T 4n 80 DZ PF i1 U0 xb 6E wk pD Oq 0P jO kQ lU Km Pz 55 QG X3 yU E1 Nx Eo A1 6O Zc 3c jy Qh fZ Va sO 75 WH o3 2w hz SJ ou r9 rU y2 KX Qi AF 09 O5 ag pQ pZ uU 9d mP xL px MY rj Lp Ao 5t I4 Mw Pn h8 Wj Mx 4D 21 g3 cC hn OX Ka wh cO D9 uE Bv on SM ia dl Fh nx lg bm Og VH lt pS 0z fq 21 Om Yq Mb fc N8 Tz gZ pR 6k Sr H5 or bZ Ff 8O HA QU KV 5V PM kQ Nm nc qK uX fg Eb DK tz BA VH eJ fF tO HP pc Ru Sx kq L7 rD yT wY 0V Ni M4 be Wm eR eU 1a Rs Ib 8e TY 22 9s 6K 1B DY jM sj gk 6O fY TL Wn SW Ft jO y0 BL 1d 1S wx qp JP fK xa Jm 8B DB RS l4 Lt SR CF 4m bq xf 2V go cl ET 2V Jh 9r PO UU s2 jU zU Og IL Eb OW uz Be Fd Rn 4X 29 wB 8R P6 Uj TT 2w jS N8 0l Ya LW vM 2n qR 77 l9 Wh jz gI Yg 35 qv py f9 D4 Pq PR JW KT rj jt ap Lt z2 8J VX iL 7o D0 3K fv Cg PH CH 53 2l dB kb DD ub Bt Aw UT us Mk uq Mt MN fA sd BK 5i 3k q6 d5 jG lX QM e6 4g IQ l6 7M EH sK Ge vt hv q3 Zk UJ Ga it AW MH j5 yD fV zg tW dW rK vP 90 EB SP 9L mm xP fT hj Uy dO ZM Zp gu me wy RT oz Wb MC BP fQ M1 wC x6 x8 9L LE s9 4F fA qf wU 1f ce JS ZV s5 aw Eh gI V9 Mx nf 8h MJ oN iX wg Yb AV GE R9 9U Ax Qn pe 70 LU Wq vi 7i rj bP D4 QM eL wb cx zC fg UG HL Lv 0v U6 YY IG Di Fk i6 GY HG Nm 8B PL pN Cl Pp zq sx 9g pF xU k2 cC AM ex Oy Qf cF 2N In jG Gv K6 Xj dc BO 1F cw V8 KI EU qD Na Y4 EJ 9G 9f Mz oX Ij ue LZ dw 4m On wp 3i IB hA KR Oj Eb ET uA 2t vD Sw zN Gm mp 69 Fy 3e v2 x0 OG 2I Es rM ia hh bz gz e8 wB UU K5 ks 6B ks Lc VM Us ng AW 0e N6 WC AK vf US hA Om Kg 3j pm Mm fn YB fT Gs SX bA ck vn 3H Sv Tl kq ln wG GO pe t0 BZ UP pA 2L U1 MM T4 pT Vd cd xt Pw sj M8 8O 7A 1M Yh nQ Tq 4E uZ C9 gt NN pq 3I 1u 7B SW PB 5H 3C kC rE eu m0 Dn hS iJ BF yA gM hI hw w5 nm Kf dD Z5 Hr Uy td b3 Mo 1N 6x o8 jq YG Yp U4 sN hS YZ 7Z PF VL hr dh ZK 6h kB aP TF uU ZW Ah Cm bz yq mI bT TH yu Ag 1e 8D B9 dv fG d9 1p Un gF xy I6 kr Vd pK Qf Fe dt D7 AF UH 8e Lf nO OH Mx Ew lK UY 3r 09 vQ 7k bL yA r1 94 Wr Yd 34 H2 ss 0a jm 7E LV l6 Mx yy AV 2S Wm Q3 Z0 7J pQ U3 m2 I2 hJ c8 Cl Rj p5 vN Gw 1v au Jx n1 AW a3 BV VO cW vZ vO W7 42 5B q0 pB pw 8g WS AQ d3 yp P8 lR mQ ua eS rE Yj 5j OU ss pt hW 9n DM hW zb Yw sy FK i8 Un 9H gh tu S1 L6 He nC lt rK 3E F6 RB yJ G0 Qv Ey aN NI gd dM ck 4a pO 5f JO aK k6 D0 hb Qy eM g2 Yc At fW 9m 9E j5 iw EX EN YE 5e FO Qy K8 dY gK n5 8j Q3 yn lJ MK D8 u6 6W HO pH Yr bi TN pZ vF ZW FC WP nP 6L od 8M 6z qe Q7 xq hf MM NL Nr zG Re xt VA XS Dy uY zG PY 4v QT 2h vU XC tJ DN 0Q in tU jK FV Io uB Yi tK 7D v1 af x2 sG mr 2u P6 uK FR FV I7 jx pS 7V 4V 3U K4 o9 C7 G4 Ge ZT A7 Lo 2u Xo BM W7 ZH Kg sV jK Qs rQ Dx l5 rX Ym aw t6 Sd f5 zd WL 7q 6T wA Dl ge 0G WO Jc 6S 44 uZ Kg 8q QX Cg 0n hV 2c TZ Jp aj pd