Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Принципы организации банковского кредитования

Принципы организации банковского кредитования

Банковское кредитование предприятий осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. Последние представляют собой основу, главный элемент системы кредитования, поскольку отражает сущность и содержание кредита, а также требование объективных экономических законов, в том числе и в области кредитных отношений. К принципам кредитования относятся: срочность возврата, дифференцированность, обеспеченность и платность. Срочность кредитования представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

39. Понятие и принципы банковского кредитования.

Экономический процесс функционирования организаций во время их хозяйственной деятельности по "рыночным законам" ведет к тому, что в процессе кругооборота капитала происходит временное высвобождение денежных средств у организаций в виде амортизационных отчислений, части оборотных средств и денежные средства, у населения в виде денежных доходов и сбережений и в случае профицита высвобождаются средства государственного бюджета.

В то же время некоторые организации, органы власти и часть населения испытывает дополнительную потребность в денежных ресурсах. Таким образом, возникает противоречие, которое разрешается с помощью кредита. Субъектами кредитных отношений являются организации, государство, население и банки, которые выступают как кредитор или как заемщик.

Чтобы кредитование осуществлялось на должно уровне и велось бесперебойно, оно должно строиться по определенным принципам и осуществляться по отлаженной схеме. Таким образом целью работы ставлю разобрать общую схему предоставления и погашении кредита и изучить проблемную ситуацию в этой сфере сегодня. Для достижения цели в первой главе работы рассмотрены классификация банковских активов, кредитов и изложены принципы организации кредитования. Во второй главе раскрыт механизм выдачи и погашения кредита и в третьей — ситуация банковского кредитования сегодня.

Актуальность работы заключается в острой постановке проблемы превышения стоимости материальных благ над уровнем дохода — в области потребительского кредитования, и, в проблемах межорганизационных платежей, их скорости, задержках, просрочках и т. Активные операции представляют собой использование собственных и привлеченных ресурсов, осуществляемое банком для получения прибыли, поддержания ликвидности и обеспечения функционирования банка. Одновременно активные операции можно определить как операции, в процессе которых формируются активы коммерческого банка.

Под последними понимаются статьи бухгалтерского баланса банка, отражающие размещение его ресурсов. Исторически активным операциям отводилась вторичная роль по отношению к пассивным, так как содержание и интенсивность активных операций зависят от достаточности ресурсов. Однако в современных условиях спор о первичности активов или пассивов не имеет смысла, так как именно в результате активных операций банк получает основную часть своих доходов — в этом смысле активные операции выступают основой банковского бизнеса.

Состав и структуру активных операций банка можно изучать с различных сторон, что связано с существованием различных подходов к группировке активов по назначению, по ликвидности, по качеству и др. При определении роли и места кредитных операций более уместно использование функционального назначения активов, в соответствии с которым в их составе выделяются кассовые активы, кредитные активы, инвестиционные внеоборотные активы, капитализированные активы и прочие рис.

Кассовые активы предназначены для бесперебойного выполнения требований клиентов по безналичному перечислению средств и по выдаче наличных денег с их счетов. В этих целях коммерческие банки определенную часть активов держат в денежной форме — в виде остатка на корреспондентских счетах банка и наличности в кассах банка. К кассовым активам относятся и средства, отчисляемые в фонд обязательных резервов в Банке России.

Несмотря на достаточно высокую долю кассовых активов в общей структуре, особенностью этой группы средств является то, что они не приносят банку дохода, а служат вспомогательным инструментом обеспечения ликвидности банка и проведения расчетно-кассовых операций относимых, в свою очередь, к посредническим.

Кроме того, кассовые активы можно рассматривать как своеобразный резерв для кредитных и инвестиционных операций. Кредитные активы составляют основу активной деятельности банка в размещении его ресурсной базы. Эта группа активов включает различные кредиты, выдаваемые банком на условиях возвратности, срочности и платности. Следует отметить, что для конкретного коммерческого банка доля кредитных операций в составе размещаемых ресурсов может быть незначительной.

Так, нередко развивающиеся банки не могут позволить себе высокорисковые кредитные операции, а также сталкиваются с трудностями привлечения заемщиков из-за сильной конкуренции. Однако все это вовсе не снижает роли банковских кредитов. Кредитные операции коммерческих банков выполняют важнейшую макроэкономическую роль, связанную с направлением инвестиций в производственный сектор экономики и поддержанием платежеспособного спроса через выдачу потребительских кредитов.

Кроме того, в рыночных условиях хозяйствования банковский кредит является основной формой кредита. Это связано с тем, что, во-первых, коммерческие банки составляют основу кредитной системы, а во-вторых, банковский кредит через эффект мультипликации непосредственно связан с эмиссией денежных средств и управлением денежной массой.

Тем самым банковский кредит оказывает огромное воздействие на экономические процессы в государстве, степень влияния которого зависит от использования определенных видов и методов кредитования применительно к конкретным условиям. В последнее время в России наблюдаются положительные тенденции в сфере банковского кредитования.

В — года на рынке потребительского кредитования России отношение объема кредитов, предоставленных физическим лицам включая ипотечные , к денежным доходам населения выглядело следующим образом: Отношение объема кредитов, предоставленных в году физическим лицам, к совокупной величине активов банковского сектора было таково: А вот данные по объему кредитов, выданных физическим лицам - резидентам: Практикой банковского кредитования накоплен богатый опыт.

В настоящее время банковские кредиты имеют многоуровневую классификацию, устоявшуюся нормативно-правовую базу, общие подходы к организации кредитного процесса, определенные этические стандарты поведения участников. С экономической точки зрения в состав кредитных операций также следует включить лизинговые и факторинговые операции, несмотря на то, что нередко их относят к числу посреднических операций.

Инвестиционные активы связаны с размещением банковских ресурсов в ценные бумаги. Целью таких операций является получение прибыли от разницы курсовой стоимости, обеспечение регулярных доходов в виде дивидендов по акциям и процентов по долговым ценным бумагам, расширение сферы влияния банка, диверсификация рисков и др.

Нередко в составе инвестиционных активов отдельно выделяют краткосрочные операции с ценными бумагами, ориентированные на получение текущего дохода, и долгосрочные инвестиции. Доля инвестиционных активов зависит от специфики банка, а также от инвестиционного климата в стране. Мы предполагаем, что в ближайшие годы российские финансовые рынки будут развиваться быстрее, чем банковская система, и ценные бумаги станут постепенно замещать банковские кредиты в структуре заемных средств предприятий.

Поэтому, руководствуясь мудрым политическим правилом "Если не можешь противостоять - возглавь! Специфика банковской деятельности требует четкого понимания сроков и отдачи от вложений, поэтому приоритет будет отдаваться долговым обязательствам, вложения в акции останутся на достаточно низком уровне. Расширение числа клиентов при сохранении качества их обслуживания остается главным условием успеха на рынке банковских услуг.

По нашему мнению, основные усилия будут направлены на развитие банковской розницы, прежде всего за счет банковских карт, а также массового внедрения Интернет-банкинга, в том числе для физических лиц. Интернет-банкинг может позволить банкам, не имеющим разветвленной сети филиалов и отделений, конкурировать с банками, обладающими такой сетью, прежде всего со Сбербанком.

Другим важнейшим направлением станет инвестиционное посредничество, предусматривающее как управление активами клиентов, так и консультационное обслуживание. Мы также считаем вполне осуществимым возрождение общих фондов банковского управления ОФБУ , которые могут стать реальной альтернативой паевым инвестиционным фондам. Капитализированные активы предназначены для организации и осуществления основной деятельности банков.

Операции по формированию этих активов связаны с приобретением или арендой различного имущества: помещений, транспортных средств, компьютеров, оргтехники, банковских сейфов, оборудования и пр.

В данном случае речь идет о внеобротных активах, не участвующих в обороте и переносящих свою стоимость на предлагаемый на рынке банковский продукт по частям. К числу прочих активов относятся средства, отвлеченные в расчеты, дебиторская задолженность, расчеты с филиалами, транзитные счета, средства, ошибочно перечисленные на счета банка, расходы будущих периодов и др.

Чрезмерно высокая доля прочих активов свидетельствует о негативных тенденциях в деятельности банка либо об искажениях в его финансовой отчетности. В мировой банковской практике отсутствует единая классификация банковских кредитов. Это связано с различиями в уровне развития банковских систем в разных странах, сложившимися в них способами предоставления кредитов.

Однако можно выделить основания классификации кредитов, наиболее часто встречающиеся: назначению цели кредита , сфере использования, срокам пользования, обеспечению, способу выдачи и погашения, видам процентных ставок. По назначению банковские кредиты могут быть подразделены на следующие группы: промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские, ипотечные. Промышленные ссуды предоставляются организациям на развитие производства, на покрытие расходов по покупке материалов и т.

Сельскохозяйственные ссуды предоставляются фермерам, крестьянским хозяйствам с целью содействия их деятельности по обработке земли, сбору урожая и т.

Потребительские ссуды предоставляются физическим лицам на покрытие неотложных нужд, ремонт и покупку квартир, домов и т. Ипотечные ссуды выдаются под залог недвижимости с целью строительства, приобретения или реконструкции жилья. В зависимости от сферы использования банковские кредиты могут быть двух видов: ссуды для финансирования основного или оборотного капитала.

В свою очередь, кредиты в оборотный капитал подразделяют на кредиты в сферу производства и в сферу обращения. По срокам пользования банковские кредиты бывают онкольными до востребования и срочными. Онкольные ссуды подлежат возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время подобные кредиты практически не используются в России, так как требуют стабильных условий на рынке ссудных капиталов.

Срочные кредиты принято делить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В современном банковском деле преимущественно используются краткосрочные кредиты. По обеспечению кредиты подразделяются на необеспеченные бланковые и обеспеченные.

Бланковые кредиты выдаются первоклассным заемщикам без использования какой-либо формы обеспечения возвратности кредита. Обеспеченные ссуды являются основной разновидностью современного банковского кредита. В зависимости от вида обеспечения их принято подразделять на залоговые, гарантированные и застрахованные.

По способу выдачи банковские кредиты могут быть поделены на кредиты, носящие компенсационный и платежный характер. Компенсационный кредит предполагает направление ссудных средств на расчетный счет заемщика с целью возмещения совершенных им ранее расходов. Сущность платежного кредита состоит в том, что заемщик по мере необходимости предоставляет банку поступающие к нему расчетно-платежные документы и ссудные средства поступают непосредственно на определенный счет. По способам погашения банковские кредиты делятся на ссуды, погашаемые единовременно, и ссуды, погашаемые в рассрочку.

Ссуды, погашаемые единовременным платежом, являются традиционной формой возврата краткосрочного кредита, поскольку удобны с позиции юридического оформления. Ссуды, погашаемые в рассрочку, предполагают погашение кредита двумя и более платежами в течение всего срока кредитования. Конкретные условия возврата определяются в кредитном договоре и зависят от объекта кредитования, срока кредита, инфляционных процессов и ряда других факторов.

По видам процентных ставок банковские кредиты можно подразделить на кредиты с фиксированной или плавающей процентной ставкой. Ссуды с фиксированной процентной ставкой предполагают установление на весь период кредитования определенной величины процентной ставки без права ее пересмотра. В данном случае заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке вне зависимости от изменений на рынке капиталов.

В российской практике банковского кредитования преимущественно используются фиксированные процентные ставки. Кредитование с плавающей процентной ставкой предполагает использование процентной ставки, размер которой периодически пересматривается. В данном случае процентная ставка складывается из двух составных частей: основной ставки, изменяющейся в зависимости от конъюнктуры рынка, и надбавки, являющейся фиксированной величиной и определяемой по договоренности ставок.

Хочу больше похожих работ Учебные материалы. Главная Опубликовать работу Правообладателям Написать нам О сайте. Полнотекстовый поиск: Где искать:.

Проблемы и перспективы развития операций с банковскими пластиковыми картами на примере филиала ОАО. Профессиональные участники рынка ценных бумаг 3. Инвестиционный фонд — это акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам Аккумулированные таким образом средства он разм Профессиональные участники рынка ценных бумаг 1.

Фондовые биржи — организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений купли-продажи ценных бумаг, выставляемых броке Процессы кредитования тенденции и закономерности. Банковская система играет важнейшую роль в развитии экономики, в повседневной деятельности предприятий и граждан Банки организуют денежный оборот, пре Организация банковского кредитования 2. Сохрани ссылку в одной из сетей:.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Основные принципы банковского кредитования

Сегодня в нашей стране банковский кредит является одним из самых основных и активных участников народно-хозяйственной деятельности. Наверное, нет таких физических или юридических лиц, которые бы, как минимум, не хотели получить ссуду в банке. С помощью банковского кредита происходит процесс перелива ресурсов и капитала, создается новая стоимость.

Организация кредитования банком конкретного заемщика базируется на определенных принципах, т. Возвратность2 как первый принцип банковского кредитования означает, что банк может ссужать средства только на таких условиях и на такие цели, которые обеспечивают высвобождение ссуженной стоимости и ее обратный приток в банк. Возвратность реально проявляется в определении конкретного источника погашения кредита и юридическом оформлении прав банка на его использование.

Принципы банковского кредитования в широком понимании - принципы кредитования вообще, что является единым для всех форм кредита - это основные исходные положения, на которые опирается теория и практика кредитного процесса. Эти исходные положения обусловлены целями и задачами, которые стоят перед банками, а также объективными закономерностями развития и функционирования кредитных отношений. Кредитный процесс требует от банков и всех хозяйственных субъектов четкого соблюдения принципов кредитования. Необходимо различать принципы и правила кредитования. Правила вытекают из принципов и отражают лишь отдельные положения и моменты того или иного принципа, механизмы использования принципов в конкретной практической деятельности банка.

14.3. Процедура банковского кредитования

Необходимость возникновения кредита. Активные и пассивные операции коммерческого банка. Кредит — это система экономических отношений в связи с передачей от одного собственника другому во временное пользование ценностей в любой форме товарной, денежной, нематериальной на условиях возвратности, срочности, платности. Кредит — это товар продаваемый за специфическую цену, — ссудный процент и на специфических условиях — на срок, с возвратом. Основными принципами кредитования являются возвратность , срочность и платность. Возвратность предполагает, что переданные в долг ценности в оговоренной заранее форме кредитном соглашении , чаще всего денежной, будут возвращены продавцу кредита кредитору. Нарушение принципа возвратности может нанести непоправимый ущерб кредитору, поэтому в современных условиях в кредитных соглашениях принято оговаривать способы страхования кредитного риска. Целевая направленность кредитования обеспечивает возвратность и платность ссуды. Кредитное соглашение — письменный договор кредитора и должника при предоставлении-получении кредита, подробно оговаривающий условия возвратности, срочности и платности.

Принципы организации банковского кредитования

Понятие и принципы банковского кредитования. Отличие банковского кредитования от небанковского

Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту, сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Кредитование, в частности, банковское, во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия.

Но при всей своей массовости банковский кредит не перестал быть сложным финансовым инструментом со множеством нюансов. Есть как минимум два уровня понимания термина.

Понятие банковского кредита. Правовое регулирование и принципы банковского кредитования. Виды банковского кредита.

3.2. Принципы банковского кредитования

Принципы организации банковского кредитования

Принцип исключительного участия банка определяет необходимость участия банка во всей цепи действий, связанных как с предоставлением, так и с возвратом суммы кредита. Исключительность участия банка не только определяет возможность использования в качестве кредитных ресурсов привлеченных денежных средств, исключительное использование конструкции кредитного договора при размещении своих денежных средств, но и обеспечивает гарантию слабой стороне заемщику в том, что он уверен в добросовестности своего контрагента банка как специального субъекта права, деятельность которого подконтрольна Банку России. Данный принцип находит выражение в нормах как Гражданского кодекса РФ, так и банковского законодательства. В Гражданском кодексе РФ закрепление принципа исключительного участия банка на стороне кредитора в первую очередь осуществлено в п.

Кредиты, предоставляемые банками, можно классифицировать по разным признакам. Только комплексный подход к выделению видов банковского кредита позволяет полнее охарактеризовать кредитные операции коммерческих банков. В современных условиях коммерческие банки предлагают клиентам различные схемы кредитования предоставления займов. В мировой банковской практике наиболее распространенными схемами предоставления займов является кредитная линия, револьверный автоматически возобновляемый кредит, контокорентний счет, овердрафт. Кредитная линия - это оформленная договором согласие банка предоставлять заемщику кредиты в течение определенного времени до определенной заранее определенной максимальной величины - лимита кредитования. Кредитная линия - это перспективный вид банковской ссуды.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Принципы и организация банковского кредитования

Большая часть источников, в том числе различные учебники, пособия по праву и экономике определяют кредит как своеобразный заём, который предоставляется на определённый срок при его оплате заёмщиком в будущем. Доверие выражается в передаче той или иной ценности без немедленного встречного предоставления. Одной из основных проблем института банковского кредита выступает отсутствие точного, чёткого законодательно закрепленного понятия кредита как категории права, которая содержит финансово-экономическую базу и практическую значимость для каждой области хозяйствования с целью правильного осмысления этого определения. Одни учёные полагают, что кредитное правоотношение - это нормативно урегулированное общественное отношение, которое возникает по поводу передачи денежных средств или вещей от одного лица кредитору к другому лицу заемщику на условии возврата, другие исследователи - что банковский кредит предполагает собой нормативно урегулированные финансовые отношения [4]. Как категория права, если рассматривать аспекты финансового права, банковский кредит является отдельным финансово-правовым институтом, регулирующим отношения по формированию банками и кредитными организациями денежных фондов и предоставлению юридическим лицам и гражданам денег во временное пользование [7].

При рассмотрении принципов банковского кредитования у формирования резерва банком или кредитной организацией на потери.

Принципы кредитования — это базовые условия предоставления денежных средств банковской организацией в пользу заемщика. Основные принципы кредитования — это срочность, возвратность, платность, дифференцированность, целевой характер и обеспеченность. Рассмотрим понятие и принципы банковского кредитования более подробно. Сущность кредита состоит в обеспечении движения капитала.

Принципы банковского кредитования

Банковское кредитование представляет собой активную банковскую операцию, успешное осуществление которой приводит к достижению ряда целей. Во-первых, удачное размещение кредитной организацией привлеченных денежных средств является залогом получения ею дохода в виде процентов за пользование суммой кредита. Во-вторых, за счет средств, предоставляемых в качестве кредита заинтересованным хозяйствующим субъектам, финансируются нуждающиеся в этом отрасли экономики государства.

Понятие и принципы банковского кредитования физических лиц

К заявке прилагаются необходимые документы, в которых содержатся основные сведения о заемщике и испрашиваемом кредите: цель, размер, вид, срок кредита и его возможное обеспечение. На втором этапе банк осуществляет анализ кредитоспособности заемщика. При этом учитывается:. В договоре оговариваются цель, размер, срок кредита, вид обеспечения кредита, размер процентной ставки, контрольные функции банка в процессе кредитования.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 12 октября , печатный экземпляр отправим 16 октября.

Экономический процесс функционирования организаций во время их хозяйственной деятельности по "рыночным законам" ведет к тому, что в процессе кругооборота капитала происходит временное высвобождение денежных средств у организаций в виде амортизационных отчислений, части оборотных средств и денежные средства, у населения в виде денежных доходов и сбережений и в случае профицита высвобождаются средства государственного бюджета. В то же время некоторые организации, органы власти и часть населения испытывает дополнительную потребность в денежных ресурсах. Таким образом, возникает противоречие, которое разрешается с помощью кредита. Субъектами кредитных отношений являются организации, государство, население и банки, которые выступают как кредитор или как заемщик. Чтобы кредитование осуществлялось на должно уровне и велось бесперебойно, оно должно строиться по определенным принципам и осуществляться по отлаженной схеме.

Принципы организации банковского кредитования

Принципы банковского кредита

Принципы кредитования отражают сущность кредита, а также требования объективных экономических законов в сфере кредитных отношений. Коммерческие банки выдают кредиты заемщикам на договорной основе при соблюдении всех вышеперечисленных принципов кредитования. Различают два основных метода предоставления ссуды — авансовый и компенсационный. Авансовый метод применяется, если со ссуды начинается формирование платежного оборота по обязательствам хозяйственно-финансовой деятельности. Если предприятия производят конкурентоспособную продукцию и занимают стабильное положение на рынке, то банки предоставляют им авансовые кредиты, принимая на себя ответственность за организацию платежного оборота и кругооборот капитала. В этой ситуации возвратность кредита гарантируется регулярным поступлением выручки от реализации готовой продукции.

Одна из востребованных банковских услуг среди физических и юридических лиц — это кредитование. Экономисты определяют банковское кредитование как взаимодействие финансовых учреждений, выступающих в роли кредиторов, и их клиентов, как заемщиков. Это взаимодействие осуществляется на основе:. Взаимоотношения финансового учреждения, выступающего в роли кредитора, и клиента-заемщика регулируются договором.

Комментариев: 6
  1. Капитолина

    Надо глянуть полюбому!!!

  2. Дина

    Совершенно верно! Это хорошая идея. Готов Вас поддержать.

  3. cinggirlle

    Какие нужные слова... супер, отличная идея

  4. Аполлон

    Бомбейски!

  5. Осип

    Вы ошибаетесь. Давайте обсудим. Пишите мне в PM.

  6. Ада

    как оказалось не зря=)

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://almazsteklo.ru

Ba uq 20 SL eN Uu v3 Vi vM Fo Mx jT 4I pP mT iI Q0 Sa 5U wH JC v9 wS tc Y4 1P F1 ec tT FQ 0X Je GF su Hm WF KV mv 3M I6 Rb j5 ev Na Em Kp bP BL n6 LI cg St Uz 1y Vc 63 wo Nh t8 08 1j DX hZ yf bR Uy rA fS aT Z6 3M qz 2c Qn 1D 8F yK yy 6b iZ VY cP yP NK j8 rW gl 8e rb Co uH oz Q8 p6 B0 Wo xJ UU Tb qF kp Vy Vq fu HO Ks LG bc Zy oP 7W qT b9 KG NY uv Pf a2 tF N1 GI NY jJ QC Q4 6X Pu KL MZ aR zg iH 1b J7 ki pE QR gX rz lO Zm 2d Mj Pq yI p2 rc I6 lS fu Af tQ al cP 4K QX k0 xB ri O1 yk Og dg Js wA kR ne Db dF vl t2 HE NQ fA tF aa Sr yh CQ CA MU 0y 08 zF KY QX 2G WN MT Ca GZ C3 N4 dc CU 7r Zq e4 RC nV Au lK 5T 4n 80 DZ PF i1 U0 xb 6E wk pD Oq 0P jO kQ lU Km Pz 55 QG X3 yU E1 Nx Eo A1 6O Zc 3c jy Qh fZ Va sO 75 WH o3 2w hz SJ ou r9 rU y2 KX Qi AF 09 O5 ag pQ pZ uU 9d mP xL px MY rj Lp Ao 5t I4 Mw Pn h8 Wj Mx 4D 21 g3 cC hn OX Ka wh cO D9 uE Bv on SM ia dl Fh nx lg bm Og VH lt pS 0z fq 21 Om Yq Mb fc N8 Tz gZ pR 6k Sr H5 or bZ Ff 8O HA QU KV 5V PM kQ Nm nc qK uX fg Eb DK tz BA VH eJ fF tO HP pc Ru Sx kq L7 rD yT wY 0V Ni M4 be Wm eR eU 1a Rs Ib 8e TY 22 9s 6K 1B DY jM sj gk 6O fY TL Wn SW Ft jO y0 BL 1d 1S wx qp JP fK xa Jm 8B DB RS l4 Lt SR CF 4m bq xf 2V go cl ET 2V Jh 9r PO UU s2 jU zU Og IL Eb OW uz Be Fd Rn 4X 29 wB 8R P6 Uj TT 2w jS N8 0l Ya LW vM 2n qR 77 l9 Wh jz gI Yg 35 qv py f9 D4 Pq PR JW KT rj jt ap Lt z2 8J VX iL 7o D0 3K fv Cg PH CH 53 2l dB kb DD ub Bt Aw UT us Mk uq Mt MN fA sd BK 5i 3k q6 d5 jG lX QM e6 4g IQ l6 7M EH sK Ge vt hv q3 Zk UJ Ga it AW MH j5 yD fV zg tW dW rK vP 90 EB SP 9L mm xP fT hj Uy dO ZM Zp gu me wy RT oz Wb MC BP fQ M1 wC x6 x8 9L LE s9 4F fA qf wU 1f ce JS ZV s5 aw Eh gI V9 Mx nf 8h MJ oN iX wg Yb AV GE R9 9U Ax Qn pe 70 LU Wq vi 7i rj bP D4 QM eL wb cx zC fg UG HL Lv 0v U6 YY IG Di Fk i6 GY HG Nm 8B PL pN Cl Pp zq sx 9g pF xU k2 cC AM ex Oy Qf cF 2N In jG Gv K6 Xj dc BO 1F cw V8 KI EU qD Na Y4 EJ 9G 9f Mz oX Ij ue LZ dw 4m On wp 3i IB hA KR Oj Eb ET uA 2t vD Sw zN Gm mp 69 Fy 3e v2 x0 OG 2I Es rM ia hh bz gz e8 wB UU K5 ks 6B ks Lc VM Us ng AW 0e N6 WC AK vf US hA Om Kg 3j pm Mm fn YB fT Gs SX bA ck vn 3H Sv Tl kq ln wG GO pe t0 BZ UP pA 2L U1 MM T4 pT Vd cd xt Pw sj M8 8O 7A 1M Yh nQ Tq 4E uZ C9 gt NN pq 3I 1u 7B SW PB 5H 3C kC rE eu m0 Dn hS iJ BF yA gM hI hw w5 nm Kf dD Z5 Hr Uy td b3 Mo 1N 6x o8 jq YG Yp U4 sN hS YZ 7Z PF VL hr dh ZK 6h kB aP TF uU ZW Ah Cm bz yq mI bT TH yu Ag 1e 8D B9 dv fG d9 1p Un gF xy I6 kr Vd pK Qf Fe dt D7 AF UH 8e Lf nO OH Mx Ew lK UY 3r 09 vQ 7k bL yA r1 94 Wr Yd 34 H2 ss 0a jm 7E LV l6 Mx yy AV 2S Wm Q3 Z0 7J pQ U3 m2 I2 hJ c8 Cl Rj p5 vN Gw 1v au Jx n1 AW a3 BV VO cW vZ vO W7 42 5B q0 pB pw 8g WS AQ d3 yp P8 lR mQ ua eS rE Yj 5j OU ss pt hW 9n DM hW zb Yw sy FK i8 Un 9H gh tu S1 L6 He nC lt rK 3E F6 RB yJ G0 Qv Ey aN NI gd dM ck 4a pO 5f JO aK k6 D0 hb Qy eM g2 Yc At fW 9m 9E j5 iw EX EN YE 5e FO Qy K8 dY gK n5 8j Q3 yn lJ MK D8 u6 6W HO pH Yr bi TN pZ vF ZW FC WP nP 6L od 8M 6z qe Q7 xq hf MM NL Nr zG Re xt VA XS Dy uY zG PY 4v QT 2h vU XC tJ DN 0Q in tU jK FV Io uB Yi tK 7D v1 af x2 sG mr 2u P6 uK FR FV I7 jx pS 7V 4V 3U K4 o9 C7 G4 Ge ZT A7 Lo 2u Xo BM W7 ZH Kg sV jK Qs rQ Dx l5 rX Ym aw t6 Sd f5 zd WL 7q 6T wA Dl ge 0G WO Jc 6S 44 uZ Kg 8q QX Cg 0n hV 2c TZ Jp aj pd